大華繼顯：降中興通訊目標價至35.8港元 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)急劇惡化_新視野
發(fā)布時間：2025-10-31 12:32:32
文章來源：新浪港股
大華繼顯：降中興通訊目標價至35.8港元產(chǎn)品結(jié)構(gòu)急劇惡化
【資料圖】
大華繼顯發(fā)布研報稱，中興通訊（00763）2025年第三季度業(yè)績在收入、利潤率及盈利層面均顯著低于市場共識預(yù)期。此主要歸因于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，高利潤的營運商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)因電信資本支出疲弱而表現(xiàn)遠遜預(yù)期，收入確認時點問題更進一步加劇此狀況。隨著中興于第四季開始確認相關(guān)收入，運營商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)應(yīng)會出現(xiàn)顯著復(fù)蘇。維持“持有”評級，目標價由40港元下調(diào)至35.8港元。
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